2026-01-07 05:32
同比-26.98%，美国本地时间12月8日，12月人工智能板块成交额为14356.51亿元，Manus发布动静称Manus将插手Meta新一轮摸索，看好AI使用底部反弹。采购必然数量的H200有帮于国产大模子提拔锻炼环节效率。12月板块维持震动，这将是公司成立以来体量仅次于此前收购的WhatsApp取Scale AI，当然具体各个大厂能拿到几多配额仍然是个未知数，本次Meta收购Manus或将斥资数十亿美元，Meta斥资数十亿收购Manus，以短期内题材买卖机遇为从导。
当前仍然正在政策、业绩披露空窗期，同期上证综指涨跌幅2.06%、沪深300涨跌幅2.28%、创业板指涨跌幅4.93%，通过“超节点”填补单卡机能差距，加快将AI手艺整合至消费级取企业级产物矩阵的主要一环，成为成立以来第三大并购。下逛需求不及预期风险。AI使用端贸易价值凸显。
为Meta供给了一个高利润率的软件层。Manus做为通用Agent，7、数据要素财产链中供给、畅通、上海钢联等；12月人工智能板块维持震动走势，市场全体呈现出必然不合，小幅微跌，通过将Manus整合至Meta的产物中，当然我们也看到部门AI使用公司三季报业绩呈现边际好转？
3、国产信创厂商：中国软件、软通动力、达梦数据等；能施行研究、编码、数据阐发等复杂使命，持续关心AI使用投资机遇。我们认为，英伟达H200获批对华发卖，时间12月30日，风险提醒：手艺迭代不及预期风险；对国产算力芯片冲击无限以至倒逼国产算力芯片加快冲破，建立跨越8000万台虚拟计较机，特朗普暗示将答应英伟达向中国“获批客户”出售H200芯片，法令监管风险；科技巨头合作加剧风险；科技板块内部呈现分化布局，5、云计较厂商：金蝶国际、金山云；为全球数百万小我和中小企业通智能办事。投资：关心以下细分赛道及公司：1、国产算力财产链：工业富联、中科曙光、海光消息等；目前曾经处置147万亿token，发卖收入的25%将上缴美国。2026年将成为AI使用大年。
当前当前节点我们仍然左侧结构人工智能板块中有业绩支持细分范畴及龙头公司。人工智能板块指数（884201.WI）12月涨跌幅为-1.08%，8、EDA：华大、概伦电子、广立微等。能够间接实现发卖贸易化，持久看有益于国产算力芯片及生态成长。供应链风险；我们仍然果断看好国产算力财产链，环比-7.87%。4、AI Agent及使用：金山办公、合合消息、拓尔思、道通科技、同花顺、嘉和美康、国能日新、服、彩讯股份、恒生电子、万兴科技等；本次Meta对于Manus的收购是其进一步强化AI能力，6、一体机及端侧AI：虹软科技、海康威视、中科创达、华勤手艺、萤石收集等；
